来源标题：社交群战拉开 陌陌欲换挡提速？
成立9年的陌生人社交领头羊陌陌(NASDAQ：MOMO)在寻找新的增长点。
近日，陌陌公布了2019年第四季度及2019年全年未经审计的财务业绩。2019年第四季度，陌陌公司净营收达46.879亿元(约6.734亿美元)，同比增长22%。非美国通用会计准则下，2019年四季度归属于陌陌母公司的净利润为12.525亿元(约1.799亿美元)，连续20个季度盈利。
之后，陌陌又一次进行特别现金股利派发，宣布每ADS派发0.76美元，即每股普通股派发0.38美元的特别现金股利方案。
亮眼的财报之下，需要看到的是陌陌营收增速的放缓，2019年四个季度的营收同比增速分别为35%、32%、22%和22%。
另外，《中国经营报》记者注意到，陌陌公司的核心产品陌陌App和探探App的用户数据增长均呈现疲弱之态。
在此背景之下，陌陌投入大量的资金和精力拓展新业务，近年来开发出了多款新的泛社交App，然而鲜有爆款。
对于相关采访，截至记者发稿，未获得来自陌陌方面的回复。
陌陌活跃用户同比增长跌至1.1%
财报显示，2019年12月，陌陌App月度活跃用户为1.145亿，2018年同期月活用户为1.133亿，同比增长1.1%。
财报显示，2019年全年，陌陌净营收达到170.15亿元(约24.44亿美元)，比上一年同期的134.08亿元增长27%。2019年全年，归属于陌陌母公司的净利润为29.71亿元(约4.27亿美元)，上一年同期为28.16亿元。
从营收结构来看，2019年陌陌直播业务收入占比仍然最大，但占比逐步下降，而增值服务业务占比提升明显。2019年全年，陌陌直播总收入达到124.5亿元，占总收入的73.16%，较2018年比重下降6.76%。增值业务全年营收41.1亿元，在总营收中的占比进一步提升至24.13%，比2018年提升10.08%。
陌陌在财报中指出，增值服务营收的提升，主要在于陌陌引入的更多功能与付费方案，推动了虚拟礼物业务的持续增长，以及探探会员订阅收入的增长。
一般而言，营收数据与付费用户数和ARPU(每位用户平均收入)值息息相关。在付费用户上，2019年第四季度，陌陌公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数为1380万(包括探探付费用户450万)，2018年同期为1300万(包括探探付费用户390万)，2017年是数据则为780万。
值得注意的是，财报显示，2019年12月，陌陌App月度活跃用户为1.145亿，2018年同期月活用户为1.133亿，同比增长1.1%。
本报记者从第三方研究机构易观智库获得的陌陌月活跃数据显示，2019年10月、11月、12月的月活数据分别为6631万、6782万、6875万，可见环比增速接近停止。
“在用户增速放缓的情况之下，陌陌想继续保持收入增长，只能从提高付费用户数和提高单个用户的ARPU值入手。”易观新媒体分析师马世聪对本报记者表示。近年在直播之外，陌陌已经陆续推出了狼人杀、抢车位、天天庄园等功能体验。
对于陌陌在2020年第一季度的盈利情况，马世聪认为不会太好，一方面受疫情影响，经济下行，用户的付费意愿会受到影响；另一方面，春节期间属于陌生人社交的低谷期。
一款陌生人社交产品的负责人则对记者表示，受疫情影响，该社交项目已经暂停，预计要到下半年恢复。“我们的产品是基于用户在线下场景的推荐，疫情对我们的影响是毁灭性的。”
陌陌预计，2020年第一季度的净营收为34.5亿~35.5亿元，同比降低7.3%~4.6%。
而从长期来看，马世聪判断陌陌还会继续保持赚钱的能力。一方面，和陌陌在陌生人社交领域的稳固地位有关。另外，比较看好陌陌在成本上的控制情况。
合并之后探探月活下滑
陌陌收购探探之后，探探的月活跃数据有过缓慢的上升，在2019年2月达到高点3483万，此后月活跃数据一路下滑。
2018年2月，陌生人社交市场的老大陌陌以约7亿美元的价格收购了陌生人社交市场的老二探探，借此陌陌坐实了在陌生人社交的霸主地位。
对于当时的收购方案，业界普遍认为可以实现强强联合。收购之后两大App可以实现数据互通，共享用户资料，对双方而言有非常强的互补性；另外，通过收购也能迅速弥补陌陌自身的短板。
探探公司成立于2015年，主要产品是一款陌生人社交应用软件，对标的国外产品为Tinder。其核心产品机制是“左滑右滑、互相喜欢才能聊天”，并以女性用户为核心体验。
陌陌创始人唐岩曾表示：“陌陌和探探的用户重合度并不高，后者拥有较高的女性用户比例，将弥补陌陌男性用户过多的不足。”唐岩还称，未来两到三年，要把探探打造成公司的新增长引擎。
距离当时的收购已过去近两年时间。财报数据显示，2019年第四季度探探付费用户450万，2018年同期为390万，增长了15.4%。然而2019年第四季度，陌陌运营利润为12.49亿元，其中，陌陌App实现的运营利润为14.59亿元，探探运营亏损为2.03亿元。
在财报电话会议上，陌陌高管称：“增值服务和探探，这两个业务线往往相对货币化不足。我们确实看到可以在产品方面做很多事情，来推动上述业务营收的进一步增长。”
马世聪认为，陌陌收购探探之后，没有看到双方形成非常好的联动。来自易观的数据显示，2019年12月，探探的月活跃用户数据为2891万，2018年同期为3536万，2018年双方完成交易的2月份，探探的月活跃用户数据为2912万。
从易观提供的月活跃数据的曲线图来看，陌陌收购探探之后，探探的月活跃数据有过缓慢的上升，在2019年2月达到高点3483万，此后月活跃数据一路下滑，2019年12月份的月活跃数据，已经跌破收购之时的数据。
当时收购之后，陌陌投资人、紫辉创投创始人郑刚曾对记者表示，陌陌和探探之间互补性较多，合并后，陌陌成熟的团队将帮助陌陌建立商业模式。
探探在2017年第三季度初次推出收费会员模式。陌陌则有成熟的直播、增值服务、移动营销广告和手机游戏等多种变现模式。值得注意的是，2019年全年，陌陌移动营销收入9300万元，同比下降24%；手机游戏收入1440万元，同比下降43%。
马世聪认为，移动营销和手机游戏这两种变现方式已经降到很低，此外探探也不太可能做直播，因为各大内容平台都在做直播的情况下，导致内容获取的成本会变高。未来探探更可能是深挖会员模式，在增值服务上做文章。
在陌陌财报业绩沟通会上，探探创始人兼首席执行官王宇也表示：“预计在2020年新冠肺炎疫情阴影逐渐消失后，探探第三季度的订阅营收可能会大幅上升。下半年，探探可能会实现非订阅营收。”
新业务群战却鲜有突破
2019年，陌陌先后发布了ZAO、是他、赫兹、Cue、哈你、瞧瞧、MEET、Olaa等数十款泛社交App。
虽然直播仍然占据陌陌营收和利润的主要部分，但在唐岩看来，陌陌是一家社交公司，而不是一家直播公司。所以在业务上，除了收购探探之外，陌陌还一直在社交领域探索创新产品。
2019年，陌陌先后发布了ZAO、是他、赫兹、Cue、哈你、瞧瞧、MEET、Olaa等数十款泛社交App。唐岩在2019年三季度财报电话会上透露，陌陌不打算放弃这些项目。“相关工作都在紧张地进行当中，我们管理层相信，在明年，这个项目会持续地带来惊喜。”
2020年1月，陌陌还在苹果应用商店中低调上线了一款全新短视频交友产品“对眼”，产品定位是短视频社交软件。另外，孵化了一款音乐社交产品“织音”。
虽然陌陌推出的产品不少，但是鲜有爆款。在上述众多产品中，仅有换脸应用ZAO曾在微信朋友圈风靡一时，后来因为涉及隐私问题被约谈后匆匆下架，整个过程用时不过一周左右的时间。
近日，记者在苹果商店及安卓商店搜索发现，ZAO已经重新上架。易观方面对记者透露，ZAO在2019年下半年上线，月活数据在300多万波动，高峰时期月活数据曾突破400万。“陌陌旗下其他产品的数据就不太好找了。”
其实除了陌陌在泛社交领域不断试水探索之外，互联网巨头也紧盯这块市场。阿里发布了Real如我、唱鸭、古桃等数款社交产品；腾讯推出轻聊和回音；百度推出听筒；字节跳动推多闪；等等。
阿里个人社交软件来往失败之后，团队转型创造了办公工具钉钉，钉钉获得成功之后团体再度回到个人社交领域，开发了Real如我，该产品主打围栏社交技术，让围栏中的用户发现彼此。这也足见阿里对个人社交的坚持。
而熟人社交即使如阿里这样的巨头也很难做成，所以在来往之后的real如我也选择了陌生人社交。
“熟人社交有一个巨无霸在那里，我建议暂时不要去碰。一般人挑战熟人社交，基本上没有活路。”陌生人社交App相看CEO朱涛认为，陌生人交友是永恒的主题，当前整个社交领域里面陌生人交友领域是一个重点突破口，因为熟人社交在五年之内都没有机会，陌生人社交还有大把的机会。
陌陌这种产品，群战的机会有多大？马世聪认为，陌陌新开发的各种产品其实是针对不同的用户群体在做尝试，不断创新、试错是在探索更多的可能性，也是在寻找新的盈利点。“在中国互联网网民的大盘之下，只要能拿到1%的用户，产品就能活得很好。加上不断有新的互联网群体出现，会产生新的社交需求，从这些‘花里胡哨’的产品名字就可以看出，它们针对的是更年轻的用户群体。”
但未来真正能赢得用户喜爱的产品究竟是什么，还有待时间的考验。“目前的产品几乎都是基于4G背景产生的，5G到来之后，在新的技术更迭之下，可能会有新的产品形态，有新的代表性的产品闯出来。”马世聪说道。
记者还注意到，除了社交之外，陌陌似乎还在探索其他边界。3月20日陌陌旗下新成立天津千传文化传播有限公司，公司经营范围涉及演出经纪、广播电视节目制作经营、营业性演出等。
